Gostaríamos de compartilhar a mais recente atualização do Deep Dive da nossa tese de investimento em Eletromidia. Seguindo nosso rito habitual de atualizações, nessa nova versão, incluímos análises detalhadas do caso, com estudos proprietários sobre os últimos acontecimentos de cada empresa, incluindo as alterações em nossas projeções e nosso reunderwriting da tese.
Abaixo, destacamos os principais pontos abordados no relatório:
Crescimento do Setor de OOH (Out-of-Home):
O setor atingiu receita recorde de R$ 2,5 bilhões em 2023, 17,5% superior a 2022 e 38% superior a 2019.
A Eletromidia expandiu seu market share para 41,2%.
Inovações e Parcerias:
- Lançamento do projeto Abrigo Amigo, que oferece segurança em pontos de ônibus, atraindo grandes marcas e conquistando o Leão de Ouro em Cannes.
- Desenvolvimento da plataforma Eletromidia Ads, com 40% das propostas comerciais passando pela plataforma e parceria com a Claro Telecom.
- Expansão da plataforma Eletromidia Aqui para pequenas e médias empresas, permitindo anúncios self-service em telas digitais.
Resultados Financeiros:
- Crescimento de receita de 20% em 2023, impulsionado pelo aumento da receita média por painel e maior spending em OOH por grandes anunciantes.
- Margem EBITDA recorde de quase 49% no 4T23, com forte desalavancagem, atingindo 1,6x dívida líquida/EBITDA.
Nossa Visão:
Nossa tese de outperformance do setor de OOH em relação às demais mídias tem se comprovado, com a ELMD atuando como protagonista. A empresa tem entregado resultados robustos e com aceleração de crescimento, o que nos levou a revisar positivamente nossas projeções para os próximos anos e continuar otimistas com nosso investimento na companhia, com TIR esperada de 32,5% a.a. nos próximos 3 anos.
Esperamos que esta atualização forneça uma visão clara do desempenho e das perspectivas da Eletromidia. Para mais detalhes, consulte o relatório completo em anexo.
Para acessar os relatórios na íntegra,
basta clicar nos links abaixo:
Update Deep Dive | Eletromidia
